Umpan balik Hawkish Fed dan tingkat informasi derivatif Bitcoin hingga 2022

Umpan balik Hawkish Fed dan tingkat informasi derivatif Bitcoin hingga 2022

Pompa $750 pada 26 Agustus membawa Bitcoin (BTC) dari $21.120 menjadi $21.870 dalam waktu kurang dari dua jam. Meskipun demikian, mosi itu sepenuhnya terhapus setelah umpan balik dari Ketua Federal Reserve AS Jerome Powell menegaskan kembali dedikasi lembaga keuangan untuk menahan inflasi dengan pengetatan sistem ekonomi. Setelah pidato Powell, nilai BTC turun sedikitnya $20.700.

Bitcoin/USD 30 menit. Pasokan: TradingView

Di Jackson Gap, Powell secara khusus berbicara tentang “file bersejarah itu sangat memperingatkan tentang pelonggaran liputan sebelum waktunya.” Tepat setelah pernyataan ini, indeks pasar persediaan AS bereaksi negatif, dengan S&P 500 turun 2,2% dalam satu jam.

Pada grafik Bitcoin, “Bart candle” yang ramah, referensi ke bentuk kepala Bart Simpson, dan deskriptor pergerakan nilai naik dan turun BTC, muncul. Di luar indikator evaluasi teknis yang tidak dapat diprediksi tersebut, ada indikator berbeda yang menunjukkan sentimen netral-ke-bearish Bitcon yang lebih luas.

Regulator meningkatkan tempo pada undang-undang kripto

Aliran berita untuk cryptocurrency telah cukup lama tidak menguntungkan dan itu juga membebani sentimen investor. Pada 24 Agustus, Perusahaan Asuransi Deposito Federal AS (FDIC) mengeluarkan surat pemberhentian dan penghentian kepada 5 perusahaan karena diduga membuat pernyataan palsu tentang perlindungan asuransi simpanan yang terkait dengan cryptocurrency, bersama dengan FTX AS.

Pada 25 Agustus, perdagangan crypto yang berbasis di India, CoinSwitch, telah digeledah oleh broker Anti-Cash Laundering atas dugaan pelanggaran pedoman hukum valuta asing. Diluncurkan di India pada tahun 2020, CoinSwitch secara efisien mengumpulkan modal dari Coinbase Ventures, Andreessen Horowitz, Sequoia, dan Tiger World.

Terakhir, pada 26 Agustus, Securities and Alternate Fee AS menunda pilihan untuk dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) spot Bitcoin oleh lembaga pendanaan dunia VanEck. Terlepas dari kenyataan bahwa peluang persetujuan jauh, itu memperkuat sentimen anti-crypto dari regulator.

Akibatnya, pedagang crypto dihadapkan dengan ketidakpastian yang tersisa terlepas dari keadaan inflasi yang tampaknya berguna, yang seharusnya lebih memilih menyediakan barang-barang yang dibatasi. Untuk alasan itu, menganalisis derivatif kripto penting untuk memahami apakah pedagang telah memperkirakan peningkatan peluang penurunan atau tidak.

Pedagang profesional telah bersikap netral-ke-bearish di depan dump

Pedagang eceran sering menjauhkan diri dari berjangka triwulanan karena perbedaan nilainya dari pasar spot. Namun, mereka adalah perangkat yang paling disukai pedagang terampil karena mereka menghentikan fluktuasi konstan biaya pendanaan yang biasanya terjadi dalam kontrak.

Premi tahunan berjangka 3 bulan Bitcoin. Pasokan: Laevitas

Di pasar yang sehat, indikator harus diperdagangkan dengan premi tahunan 4% hingga 8% untuk harga penutup dan risiko terkait. Tapi, itu tidak terjadi karena premi berjangka Bitcoin tetap di bawah 1,8% sepanjang waktu. Informasi ini menampilkan keengganan pedagang terampil untuk menambahkan posisi long (bull) yang diungkit.

Terkait: CME Bitcoin berjangka melihat file dengan biaya rendah di tengah ‘sentimen yang sangat bearish’

Seseorang juga harus menganalisis pasar pilihan Bitcoin untuk mengecualikan eksternalitas khusus untuk instrumen berjangka. Misalnya, kemiringan delta 25% adalah sinyal jitu ketika pembuat pasar dan meja arbitrase mengenakan biaya yang berlebihan untuk keamanan terbalik atau mundur.

Bitcoin pilihan 30 hari 25% delta condong: Pasokan: Laevitas

Di pasar beruang, pedagang pilihan memberikan peningkatan peluang untuk dump yang layak, menyebabkan indikator condong naik di atas 12%. Delta skew 30-hari telah berkisar mendekati ambang netral-ke-bearish sejak 22 Agustus, menandakan pilihan pedagang telah jauh lebih cenderung untuk memasok keamanan mundur.

Kedua metrik derivatif ini merekomendasikan bahwa Bitcoin senilai dump pada 26 Agustus mungkin perlu mengadopsi efisiensi pasar inventaris normal, namun pedagang crypto secara positif tidak mengantisipasi transfer yang optimis.

Informasi derivatif tidak memberikan ruang untuk interpretasi bullish sebagai akibat dari sentimen yang memburuk setelah umpan balik Powell dan karenanya mereka menunjukkan situasi pasar yang melemah.

Pandangan dan pendapat yang diungkapkan yang tercantum di sini hanyalah milik penulis dan pada dasarnya tidak meniru pandangan Cointelegraph. Setiap pendanaan dan transfer jual beli mengandung bahaya. Anda perlu melakukan analisis individu Anda ketika membuat pilihan.

Author: Stephen Nelson