Bitcoin (BTC) menghadapi koreksi 9% dalam beberapa jam awal 19 September karena nilai diperdagangkan hingga $18.270. Meskipun nilainya dengan cepat melambung lagi di atas $ 19.000, gelar ini adalah nilai terendah yang terlihat dalam tiga bulan. Meskipun demikian, pedagang profesional bertahan dan tidak cenderung mengambil kerugian, yang diukur dengan kontrak derivatif.
Indeks nilai Bitcoin/USD, 2 jam. Pasokan: TradingView
Menentukan alasan di balik kecelakaan itu sangat merepotkan, namun beberapa orang mengatakan wawancara Presiden Amerika Serikat Joe Biden di CBS “60 Minutes” mengangkat isu tentang perang dunia. Ketika menanggapi apakah pasukan AS akan membela Taiwan dalam kesempatan invasi yang dipimpin China, Biden menjawab: “Tentu, jika kebenarannya adalah, ada serangan yang belum pernah terjadi sebelumnya.”
Lainnya mengutip lembaga keuangan pusat China yang menurunkan nilai pinjaman dari perjanjian pembelian kembali terbalik 14 hari menjadi 2,15% dari 2,25%. Otoritas keuangan menunjukkan indikator titik lemah dalam situasi pasar saat ini dengan menyuntikkan uang ekstra untuk merangsang sistem keuangan di tengah tekanan inflasi.
Mungkin ada ketegangan tambahan dari majelis Komite Federal Reserve AS mendatang pada 21 September, yang diperkirakan akan menaikkan suku bunga sebesar 0,75% karena para gubernur bank sentral berjuang untuk meredakan tekanan inflasi. Akibatnya, imbal hasil obligasi Treasury 5 tahun melonjak menjadi 3,70%, tingkat terbaik sejak November 2007.
Mari kita lihat pengetahuan derivatif crypto untuk mengetahui apakah pedagang terampil mengubah tempat mereka atau tidak, sementara Bitcoin jatuh di bawah $ 19.000.
Tidak ada kesan pada metrik derivatif BTC melalui crash 9%
Pedagang eceran sering menghindari berjangka triwulanan karena perbedaan nilai mereka dari pasar spot, tetapi mereka adalah alat yang paling disukai pedagang terampil karena mereka mencegah fluktuasi biaya pendanaan yang selalu terjadi dalam kontrak berjangka abadi.
Premi tahunan berjangka 3 bulan Bitcoin. Pasokan: Laevitas
Indikator harus diperdagangkan dengan premi tahunan 4% hingga 8% di pasar yang sehat untuk menutupi harga dan risiko terkait. Dengan demikian, orang dapat dengan aman mengatakan bahwa pedagang derivatif tidak memihak untuk bearish selama dua minggu sebelumnya karena premi berjangka Bitcoin bertahan di bawah 2% waktu Anda.
Lebih penting lagi, guncangan pada 19 September tidak memicu kesan signifikan pada indikator, yang berdiri di 0,5%. Pengetahuan ini menunjukkan keengganan pedagang terampil untuk menambahkan posisi cepat (beruang) leverage pada rentang nilai saat ini.
Seseorang juga harus menganalisis opsi Bitcoin untuk mengecualikan eksternalitas khusus untuk instrumen berjangka. Misalnya, kemiringan delta 25% adalah sinyal jitu ketika pembuat pasar dan meja arbitrase mengenakan biaya yang berlebihan untuk keamanan terbalik atau mundur.
Bitcoin pilihan 30 hari 25% delta condong: Pasokan: Laevitas
Di pasar beruang, pedagang pilihan memberikan peluang lebih besar untuk penurunan nilai, menyebabkan indikator condong naik di atas 12%. Kemudian lagi, kecenderungan bullish cenderung mendorong indikator condong ke bawah 12% yang merugikan, yang berarti pilihan put bearish didiskon.
Kemiringan delta 30 hari telah mendekati ambang batas 12% sejak 15 September, dan menandakan bahwa pedagang pilihan cenderung tidak memberikan keamanan penarikan. Transfer nilai yang merugikan pada 19 September tidak cukup untuk membalikkan paus ini menjadi bearish, dan indikatornya saat ini berada di 11%.
Terkait: Bitcoin, kehancuran Ethereum berlanjut karena imbal hasil Treasury 10-tahun AS melampaui kelebihan Juni
Sisi bawahnya bisa saja masuk, tapi itu bergantung pada ekonomi makro dan rintangan dunia
Metrik derivatif menyarankan bahwa penurunan nilai Bitcoin pada 19 September diantisipasi sebagian, yang menjelaskan mengapa bantuan $ 19.000 diperoleh kembali dalam waktu kurang dari dua jam. Meskipun demikian, semua ini tidak akan menjadi masalah jika Federal Reserve AS menaikkan suku bunga di atas konsensus atau jika pasar persediaan runtuh lebih lanjut sebagai akibat dari bencana listrik dan ketegangan politik.
Selanjutnya, pedagang harus terus-menerus memindai pengetahuan makroekonomi dan memantau perspektif bank sentral sebelum mencoba memasang bendera di sisi belakang pasar beruang saat ini. Saat ini, kemungkinan biaya pengujian Bitcoin di bawah $18.000 tetap berlebihan, terutama mengingat lemahnya permintaan untuk leverage long pada BTC berjangka.
Pandangan dan pendapat yang diungkapkan di bawah ini semata-mata milik penulis dan pada dasarnya tidak mencerminkan pandangan Cointelegraph. Setiap transfer dana dan jual beli termasuk ancaman. Yang terbaik adalah melakukan analisis individu Anda ketika membuat pilihan.
