Ingin menahan pertukaran seperti Celsius dari menyita uang Anda? Jadilah tahun 2022

Ingin menahan pertukaran seperti Celsius dari menyita uang Anda?  Jadilah tahun 2022

Pemberi pinjaman cryptocurrency yang dipermalukan, Celsius Community, meminta berkas pengadilan bulan ini untuk mengembalikan properti ke “pembeli kustodian”, namun bukan prospek “dapatkan dan pinjam”. Bertanya-tanya menahan diri Anda di grup sebelumnya ketika uang kripto yang Anda gunakan berjalan di bawahnya? Di sini adalah abstrak.

Apa sebenarnya yang dimaksud dengan “konsumen tahanan?” Ini sebanding dalam prinsip ke rekening tabungan keuangan dengan lembaga keuangan konvensional – biasanya dibayar atas permintaan oleh kustodian. Dalam hal ini, Celsius yang memiliki kewajiban fidusia.

Salah satu akun ini disimpan terpisah dari akun “hasilkan dan pinjam”. Ini terdiri dari uang tunai yang dapat ditransfer, ditukar atau digunakan sebagai jaminan hipotek, namun tidak mendapatkan imbalan. Uang tunai yang dibeli atau ditransfer akan masuk ke rekening penitipan Anda. Diperkirakan Celsius memiliki sekitar 74.000 rekening penjaga.

Terkait: Celsius, 3AC menunjukkan mengapa latihan moneter ekstra harus on-chain

Sebaliknya, uang tunai di akun dapatkan-dan-pinjam Anda akan mendapatkan hadiah tetapi tidak dapat ditukar atau digunakan sebagai jaminan hipotek. Ini berlaku untuk pemangku kepentingan dan — jelas — debitur.

Dokumen pengadilan bab telah menjadwalkan pemeriksaan untuk 6 Oktober. Argumen yang diajukan Celsius adalah bahwa pembeli hak asuh mempertahankan “kepemilikan yang berguna” dari uang mereka, agar mereka tidak memasukkan bagian dari properti bab Celsius.

Pernyataan Moneter dari Pengajuan Bab Komunitas Celsius

Celsius mengikuti Voyager Digital dan Hodlnaut, yang, pada 29 Agustus, telah ditempatkan di bawah administrasi peradilan sementara – “perawatan intensif” dalam kasus kebangkrutan. Dan mereka tidak akan, bagi saya, menjadi yang terakhir sepanjang musim dingin kripto ini. Pembantaian Crypto sedang berlangsung, namun pertanyaannya adalah: Kelas kunci apa yang mungkin terwujud dari kejatuhan Celsius? Apakah uang tunai Anda rentan untuk ditempatkan dalam “bentuk akun yang salah” cepat atau lambat? Mari belajar.

Terkait: Hodlnaut memotong 80% pekerja, berlaku untuk administrasi peradilan Singapura

Celsius, yang berbasis di Amerika Serikat pada tahun 2017, mengklaim memiliki 2 juta pelanggan di seluruh dunia pada Juni 2022. Itu telah mengumpulkan sejumlah besar dari para pedagang, diperkirakan mencapai $750 juta pada akhir 2021. Model perusahaan perusahaan menarik beberapa paralel dengan konvensional lembaga keuangan — memanfaatkan gagasan pemesanan fraksional — menerima setoran dari pedagang crypto yang mencoba mencari hasil dan, kemudian, menawarkan pinjaman untuk mendapatkan margin, penghasilan jika Anda mau. Namun, elemen dan peristiwa apa yang mungkin berkontribusi pada kematian Celsius ke tempat yang tidak menyenangkan — jurang kebangkrutan?

Pertama, tampaknya teknik Celsius mengandalkan pasar bullish yang stabil untuk mempertahankan aliran likuiditas — tambahan pelanggan baru yang menyetor di platform untuk memenuhi imbalan dan penarikan pelanggan saat ini. Konstruksi tipe Ponzi? Mungkin. Sebuah teknik yang diatur oleh manajemen — paling positif. Mereka memutuskan untuk bertaruh pada warna hitam atau merah, ditambah dengan pilihan pendanaan yang buruk. Menurut beberapa sumber, CEO Celsius Alex Mashinsky mengambil alih manajemen teknik jual beli Celsius hanya beberapa bulan sebelum kehancurannya, biasanya mengesampingkan manajer pendanaan yang terampil.

Terkait: CEO Celsius secara pribadi mengarahkan perdagangan crypto beberapa bulan lebih awal dari bab

Selain itu, biasanya memposisikan dirinya sebagai pemasok hasil saham tahunan (APY) yang berlebihan dibandingkan dengan platform keuangan terdesentralisasi (DeFi) yang berbeda — secara signifikan, token CEL-nya, tempat pengembalian 20% telah disediakan. Hal ini menimbulkan pertanyaan apakah biaya tersebut telah berkelanjutan dalam siklus penurunan. Saat meminjamkan crypto deposan, tampaknya profil peluang dari debitur tersebut berlebihan — berlebihan sehubungan dengan skor kredit dan ancaman default. Bank konvensional telah lama memiliki keahlian dan informasi untuk menarik dan menyempurnakan prosedur ancaman skor kredit mereka sebelum pinjaman. Saya ragu Celsius memiliki kedalaman pengalaman yang sama.

Setelah itu, krisis likuiditas terjadi — seperti pelarian di lembaga keuangan Northern Rock di Inggris lagi dalam bencana moneter tahun 2008. Karena gagasan pemesanan fraksional, tidak ada lembaga keuangan atau lembaga pemberi pinjaman yang siap untuk secara bersamaan memenuhi panggilan penarikan jika sebagian dari semua deposan datang memanggil secara langsung. Celsius mengakui hal ini dan dengan demikian membekukan penarikan dan latihan jual beli secepat mungkin karena bel alarm berbunyi.

Pada stabilitas, apa pun takdirnya, Celsius telah berkontribusi pada peristiwa dan evolusi kripto dan DeFi, mirip dengan para penemu yang inovasi cerdiknya hanya menginginkan kesuksesan bisnis. Mereka melakukan posisi penting dalam perjalanan dan memungkinkan orang lain untuk berhasil. Kelas-kelas yang berharga dapat diwujudkan, dan ajaran-ajarannya dapat digunakan.

Terkait: Sen. Lummis: Proposal saya dengan Sen. Gillibrand memberdayakan SEC untuk menjaga pembeli

Elemen mitigasi tambahan berada dalam kumpulan kejadian kripto — crash LUNA Traditional (LUNC) dan TerraClassicUSD (USTC) Terra dan peretasan BadgerDAO. Celsius memiliki publisitas untuk masing-masing, yang memuncak dalam pengaruh moneter yang membuat lubang di lembar stabilitasnya. Peristiwa makroekonomi dari meningkatnya inflasi internasional tidak diragukan lagi berperan. Dengan melimpahnya “uang baru” yang dicetak oleh pemerintah selama pandemi, kecepatannya yang meningkat melalui sistem ditambah dengan titik rantai pasokan hanya menambahkan bensin ekstra ke gelembung dan kegagalan spekulatif kripto.

Jadi, apa tiga kelas utama yang dapat diwujudkan dari penderitaan Celsius?

Pertama, apakah Anda seorang pemegang akun hak asuh atau bukan, itu harus sampai ke info – ini bukan masalah pilihan. Sementara itu hampir pasti harus bermuara pada dedikasi resmi, bagi saya, substansi keuangan dari latihan Anda harus dipikirkan. Meski begitu, saya pikir Celsius akan memperdebatkan definisi tipis “penahanan” dalam konteks ini, dan jangan kaget jika ada klausa cakar. Mereka secara terbuka mengakui niat mereka untuk mengajukan rencana yang dapat memberi prospek pilihan untuk tetap menggunakan crypto yang lama.

Kedua, itu berubah menjadi sedikit klise, namun mantra “bukan kunci Anda, bukan uang Anda” berdering benar. Bahaya dompet kustodian sebenarnya sudah jelas. Pembeli yang kriptonya dikunci pada suatu platform biasanya cenderung menanggung kerugian. Di bawah pedoman hukum kepailitan, pedagang dikategorikan sebagai kolektor tidak aman, dan bahkan ketika mereka adalah konsumen hak asuh, kemungkinan mereka akan mendapatkan sebagian kecil — jika ada sesuatu hal — dari nilai portofolio mereka.

Terkait: Apa yang akan mendorong kenaikan crypto yang tampaknya 2024?

Terakhir, jika hadiah APY terlalu bagus untuk menjadi kenyataan, maka mungkin itu benar. Dalam kasus Celsius, masalah ini diperparah dengan pemberian suku bunga hipotek di bawah nol sebesar 0,1% APY. Aritmatika sederhana menunjukkan manekin perusahaannya tidak kokoh dalam hal apa pun.

Hanya waktu yang akan menginformasikan apa yang muncul dari puing-puing bencana ini. Jika sejarah masa lalu adalah untuk menunjukkan kepada kita sesuatu, itu adalah bahwa pasar beruang kadang-kadang menjadi katalis untuk pertimbangan untuk berpusat pada inovasi dan utilitas — Internet 1.0 dan sepasang periode 0.0 dot.com adalah buktinya. Konsolidasi, merger, dan akuisisi positif di cakrawala, dan dengan itu akan muncul Amazon dan eBay baru dari cryptoverse.

Tony Dhanjal menjabat sebagai top of tax engineering di Koinly dan merupakan PR dan duta modelnya. Dia adalah seorang akuntan profesional dan ahli pajak dengan lebih dari 20 tahun keahlian yang mencakup seluruh industri di dalam perusahaan FTSE100 dan pengamatan publik.

Teks ini untuk fungsi data umum dan tidak seharusnya dan tidak boleh dianggap sebagai rekomendasi resmi atau pendanaan. Pandangan, ide, dan pendapat yang diungkapkan yang tercantum di sini adalah milik pencipta dan pada dasarnya tidak mencerminkan atau melambangkan pandangan dan pendapat Cointelegraph.

Author: Stephen Nelson