Korelasi antara Bitcoin (BTC) dan pasar inventaris telah sangat berlebihan sejak pertengahan Maret, itu berarti pelajaran 2 aset telah menawarkan gerakan arah yang hampir identik. Informasi ini dapat menjelaskan mengapa reli 10% di atas $21.000 ditolak oleh sebagian besar pedagang. Terutama merenungkan S&P 500 berjangka naik 4% dalam dua hari. Meskipun demikian, latihan jual beli Bitcoin dan pasar derivatif sangat membantu fitur saat ini.
Anehnya, reli Bitcoin saat ini terjadi sehari setelah White Home Workplace of Science and Expertise Coverage meluncurkan laporan yang menyelidiki pemanfaatan daya yang terkait dengan barang-barang digital. Pengujian keandalan daya yang mengesankan yang menguntungkan, persyaratan efektivitas dan juga meminta Perusahaan Federal memberikan bantuan teknis dan memicu proses kolaboratif dengan bisnis.
Bitcoin/USD (oranye, kiri) vs. S&P 500 berjangka (biru). Pasokan: TradingView
Temukan bagaimana puncak dan lembah pada setiap grafik cenderung bertepatan, namun modifikasi korelasi karena persepsi pedagang dan penilaian bahaya berfluktuasi dari waktu ke waktu. Misalnya, antara Mei 2021 dan Juli 2021, korelasinya terbalik banyak intervalnya. Total, pasar inventaris memposting fitur reguler sedangkan pasar crypto runtuh.
Lebih penting lagi, bagan di atas mengungkapkan lubang besar yang dibuka antara Bitcoin dan pasar inventaris saat saham reli dari pertengahan Juli hingga pertengahan Agustus. Perbandingan menggunakan skala yang sama bisa lebih tinggi, tetapi itu tidak berhasil karena perbedaan dalam volatilitas. Meskipun demikian, dapat disimpulkan bahwa secara tradisional kesenjangan ini cenderung menutup.
Kontrak berjangka S&P 500 turun 18% pada 2022 hingga 6 September, sedangkan Bitcoin turun 60,5% sepanjang interval yang sama. Jadi adalah cerdas untuk membayangkan bahwa jika keinginan pedagang untuk makanan untuk barang-barang berbahaya kembali, barang-barang dengan volatilitas yang meningkat akan mengungguli seluruh reli.
Ada komponen lain yang mungkin berperan, jadi tidak ada teknik untuk memprediksi hasilnya, tetapi kembalinya keinginan pedagang untuk makanan akan bahaya akan membenarkan Bitcoin untuk mengungguli pasar persediaan dan secara signifikan mengurangi perbedaan efisiensi.
Pedagang profesional tidak mengantisipasi Bitcoin untuk bangkit
Pedagang bearish telah dilikuidasi pada $120 juta dalam kontrak berjangka, penentuan terbaik sejak 13 Juni. Biasanya, orang tidak akan mengandalkan hasil akhir ini mengingat Bitcoin telah salah tempat 13% dalam dua minggu yang mengakibatkan 7 September, namun orang mungkin berasumsi bahwa penjual singkat (beruang) telah ditangkap tanpa peringatan karena mesin likuidasi bursa bergegas untuk membeli pesanan ini.
Meskipun demikian, ada satu bukti anekdotal lain yang tersembunyi di dalam informasi likuidasi yang disediakan oleh bursa derivatif.
Informasi likuidasi 24 jam berjangka Bitcoin. Pasokan: CoinGlass
Temukan bagaimana pertukaran berbasis ritel (Binance dan Bybit) mewakili hanya 17,4% dari seluruh pesanan yang telah ditutup secara paksa, sedangkan pangsa pasar campuran mereka di Bitcoin berjangka adalah 30,6% informasi tersebut meninggalkan sedikit pertanyaan yang dimiliki oleh paus di OKX dan FTX menjadi mereka yang diperas.
Satu informasi menarik lainnya yang dipompa 10% saat ini adalah dominasi Bitcoin, yang mengukur pangsa pasarnya versus semua cryptocurrency yang berbeda.
Dominasi Bitcoin. Pasokan: TradingView
Temukan bagaimana indikator melonjak dari 39% menjadi 40,5% saat ini, satu hal yang tidak terlihat sejak 11 Mei ketika flash Bitcoin jatuh di bawah $26.000. Butuh satu hari lagi 31 untuk pasar beruang untuk menghentikan bantuan $28.500 pada 12 Juni. Selain itu amati {bahwa a} peningkatan tajam dalam dominasi BTC dapat terjadi sepanjang reli dan koreksi nilai yang tajam sehingga hanya mengandalkan indikator ini memberikan sedikit bantuan dalam menguraikan pasar tindakan.
Kekhawatiran telah terhapus dari pasar pilihan
Kemiringan delta 25%, yang merupakan metrik “kepedulian dan keserakahan” pilihan Bitcoin utama, meningkat cukup untuk memasuki tingkat yang tidak memihak.
Bitcoin pilihan 60 hari 25% delta condong: Pasokan: Laevitas.ch
Jika kemungkinan pedagang takut akan crash yang berharga, indikator kemiringan akan mentransfer di atas 12%, sedangkan kesenangan investor cenderung mencerminkan kemiringan 12% yang merugikan. Setelah memuncak pada 18% pada 7 September, metrik saat ini berada di 12% yang merupakan pinggiran pasar yang tidak memihak. Selanjutnya, pompa Bitcoin pada 9 September mengisyaratkan bahwa pedagang terampil tidak menuntut premi ekstrim untuk melindungi pilihan put.
Ketiga indikator ini sekali lagi relevansi pompa 10% Bitcoin saat ini. Likuidasi $120 juta pada leverage short (bears) difokuskan pada pertukaran derivatif “berorientasi ritel” yang jauh lebih sedikit, kenaikan 1,5% dalam biaya dominasi Bitcoin dan pedagang pilihan dengan harga yang sebanding terbalik dan menarik kembali bahaya semua merekomendasikan bahwa Bitcoin akhirnya bisa menemukan belakang.
Pandangan dan pendapat yang diungkapkan yang tercantum di bawah ini semata-mata milik penulis dan pada dasarnya tidak mencerminkan pandangan Cointelegraph. Setiap pendanaan dan transfer jual beli mengandung bahaya. Yang terbaik adalah melakukan analisis individu Anda ketika membuat pilihan.
